算力超级主线持续，但光模块晋级产能受阻，中游的光隔离器、cw、光源等成了卡脖子的环节，要如何来处理？哪些公司将在这些环节发挥及其重要的效果并能获益？和讯投顾郁杰剖析，先来看光隔离器，光隔离器就像单向阀门，只让光正向走，拦住反向回拨，专门维护光模块里的激光器，800g光模块8通道的就需求8个光隔离器，可是光隔离器产能扩张速度很难跟上需求，光隔离器的中心资料，法拉第旋光片技术上的含金量超高，全球90%以上的产能被国外企业独占，现在供给特别严重，价格持续上涨，拔地旋光片，它的一个价值占到了光隔离器的总成本的一半左右。面临这一供给链危险，国产气弹正在加快推动，福晶科技在法拉第旋光片范畴处于国产代替的中心位置，现在月产能2000~3000片，之后还将持续扩产，方针年产500万片，东田微对外收购法拉第全光片来出产光隔离器，因为每年都有很多存货，因而也获益存货提价带来的赢利提高。光源则是高速硅光模块的心脏，担任供给安稳接连的载波信号，光模块晋级对光源功率需求也随之晋级，但扩产需求的设备交给期一向无法跟上，短期缺口预计会持续到下一年末。

　　Cw光源的技术上的含金量也十分高，工艺和可靠性门槛极端苛刻，高端这块国产化率还不到5%。源杰科技是国内cw光源抢先企业，本年产能到达4,000万颗，下一年有望扩产到7,000万颗。仕佳光子现在只需小批量出售，后续还将扩张产能，长光华芯和永鼎股份在这样的范畴也各自有优势，这两块卡脖子的方向都是短期之内无法快速处理的，产能扩张需求一些时刻，所以只需逻辑没改动，这两块方向能持续盯梢。昨日杰哥说的谷歌tpu工业链持续看好，其间讲到了德克利今日直接20厘米，是不是应该给杰哥点一个赞？谷歌工业链比较之前的英伟达工业链来说是一条新的方向，是工业转化比较实际的一个方向，所以让我们留心这个方向。